結論｜高配当株に正解の売り時はありません。大切なのは、自分なりの出口戦略を持つことです。
・高配当株はいつ売ればいいのだろう。
・利益確定した方がいいのか、それとも配当金を受け取り続けるべきなのか。
保有株の株価が上昇すると、このような悩みを持つ人も多いのではないでしょうか。
私自身も高配当株投資を始めた頃は、売却についてほとんど考えていませんでした。
この記事では、私が高配当株の売却で悩んだ経験と、その悩みを解決するために出口戦略を作った経緯、そして現在の保有・売却判断の考え方について実体験を交えながら紹介します。
【この記事で整理していること】
・なぜ高配当株の売却で悩むようになったのか
・悩まないために出口戦略を作った理由
・現在の高配当株の保有・売却判断の考え方
※この記事は、私自身の高配当株投資の経験や考え方をまとめたものです。特定の銘柄の購入・売却を推奨するものではありません。投資判断は、ご自身の目的やリスク許容度に応じて行ってください。
高配当株を始めた頃は売り時を考えていなかった
私が高配当株投資を始めた頃は、売却についてほとんど考えていませんでした。
当時は、高配当株投資は長く保有しながら配当金を受け取り続けるものだと考えていたからです。
実際に購入していたのも、財務の状態が良い、増配・非減配を掲げる企業が中心でした。そのため、「良い企業を選んで長く保有する」という意識はあっても、「いつ売るのか」という出口戦略までは考えていませんでした。
また、株価が大きく上昇する可能性は意識していました。とはいえ、それが短期間で起こるとはあまり考えていませんでした。そのため、「売却するかどうかは、その時になったら考えればいい」くらいの認識でした。
今振り返ると、高配当株を買うことばかり考え、売却については十分に準備していませんでした。その結果、実際に含み益が大きくなった時に判断に迷うことになります。
実際に含み益が増えると売却で悩んだ
高配当株を購入した当初は、売却について考える場面はほとんどありませんでした。
しかし、投資を続ける中で状況は変わります。
保有株の中には30～40％上昇する銘柄が増え、三菱商事については購入時から100％近い含み益になりました。
もちろん資産が増えること自体は嬉しいことです。
ただ、含み益が大きくなるほど、新しい悩みも生まれるようになりました。
「今売れば大きな利益を確定できる」
そう思う一方で、
「まだ上がるかもしれない」
という気持ちもあります。
さらに、
高配当株は売却してしまうと将来受け取れる配当金もなくなります。
迷う理由は、少しでも配当投資に回せる資金を増やしたいと考えていたからです。
投資を始めた頃から、「どうやって投資資金を増やすか」は私にとって大きな課題でした。
今振り返ると、こうした場面を想定した出口戦略を事前に考えていなかったことが、迷いの原因だったと思います。
悩まないために出口戦略を決めた
そこで私は、自分なりの出口戦略を作ることにしました。
考えたのは、
「高配当株を保有する目的は何か」
ということです。
私の場合、高配当株投資の目的は配当金を得ることでした。
そのため、単純に株価が上昇しただけでは売却しない方が良いと考えました。
一方で、
株価上昇による利益を活用して配当金を増やせるなら、それも一つの選択肢です。
そこで作ったのが、現在の売却ルールです。
詳しい内容は別記事で紹介していますが、私は配当金を基準にした売却ルールを持つようになりました。
▶︎高配当株は売るべきか｜配当20年分で考える売却目安と失敗談
もちろん、このルールが正解というわけではありません。
大切だったのは、売るか売らないかを毎回感情で判断しないことでした。
実際にルールを作ってからは、株価が上昇しても、
「ルールに当てはまるかどうか」
で考えられるようになりました。
その結果、以前のように日々の株価上昇が気になることは減りました。
私にとって、現時点での出口戦略は、大きな含み益を得るよりも、配当投資を最大化するための判断基準になっています。
今は売らない銘柄と売却候補銘柄を分けて考えている
売却ルールを作ったことで、株価上昇による迷いは減りました。
一方で、保有銘柄が増え、企業について調べる機会が増えるにつれて、同じ高配当株でも長期保有したい銘柄と見直しを検討したい銘柄があることに気付くようになりました。
現在は、
- 長期保有したい銘柄
- 見直しを検討している銘柄
の2つに分けて考えています。
| 売らない銘柄 | 売却候補銘柄 |
| 業界内での地位が高い | 長期保有したい理由が弱い |
| 長期保有への安心感がある | 購入当時と考え方が変わった |
| 銘柄選定基準を十分満たしている | 他に投資したい銘柄がある |
| 配当金を長く受け取りたい | 選定基準で見直しした際、疑問を抱いてしまう |
例えば三菱商事は、以前は含み益が大きくなったこともあり売却を考えたことがありました。
しかし現在は、業界内での地位や事業基盤、株主還元方針などを考えると、長期保有したい銘柄として位置付けています。
一方で、購入当時は魅力を感じていたものの、改めて見直すと
「本当にこれから先も保有したいだろうか」
と感じる銘柄もあります。
そのような銘柄については、株価が上昇あるいは、含み損益ゼロのタイミングで売却し、より納得感のある銘柄へ資金を振り向けることも検討しています。
現在は保有銘柄数が約100銘柄あり、管理の負担も小さくありません。
そのため最近は、保有銘柄を整理しながら、お気に入りの銘柄へ投資を集中させることも意識しています。もちろん、基本的な考え方は今も変わりませんし、高配当株投資の目的は今も変わっていません。
だからこそ私は、「売るか売らないか」ではなく、
「なぜその銘柄を保有しているのか」を意識するようになりました。
私は現在、業績や財務、安全性、株主還元方針などを総合的に確認しながら保有を判断しています。実際に銘柄選定で確認している内容については、こちらの記事で詳しくまとめています。
▶︎【初心者向け】高配当株の選び方｜4つの基準で銘柄選定をシンプルに
高配当株に正解の売り時はない
高配当株の売り時に正解はありません。
利益確定を優先する人もいれば、配当金を受け取り続けることを重視する人もいます。
私自身も投資を始めた頃は売却について深く考えていませんでした。しかし、含み益が増えたことで判断に迷い、自分なりの出口戦略を作るようになりました。
また、投資経験を重ねる中で、同じ高配当株でも長期保有したい銘柄と見直しを検討したい銘柄があることにも気付くようになりました。
現在は、「売るか売らないか」ではなく、「なぜその銘柄を保有しているのか」を基準に考えています。
高配当株投資を続けていると、いつか売却を考える場面が来るかもしれません。その時に慌てないためにも、自分なりの出口戦略を持っておくことは大切だと感じています。
■データ出典・注意事項
本記事で紹介した考え方や売却判断は、私自身の投資方針に基づくものです。高配当株の売り時に正解はなく、投資目的や資産状況によって適切な判断は異なります。最終的な投資判断は、ご自身で情報を確認したうえで行ってください。